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私募股权公司押注股票市场的固定上涨股

点击量:   时间:2019-03-05 02:11:04

纽约(路透社) - 拥有创纪录的1万亿美元现金的私募股权公司,比金融危机以来的任何时候都更多地投资于上市公司,购买华尔街九年牛市中留下的股票这是一个赌注收购公司可以发现上市公司缺乏股票市场的潜力,并表明他们有能力扭转局面,即使他们的一些股东已经失去了耐心或对他们的信心“有很多上市公司阿波罗全球管理有限责任公司联合总裁斯科特·克莱因曼说:“这可能有点不那么令人兴奋,可能会有一些失误,或只是有一些更复杂的故事”因此,他们没有看到他们的估值完全像市场的一般故事一样“阿波罗去年为一家私募股权基金筹集了创纪录的2460亿美元,并且近年来几家公司私有化由于廉价的私人交易变得稀缺,被列为低价的上市公司然而,这种投资可能会带来风险,因为股票表现不佳可能反映私募股权基金经理可能难以解决的根深蒂固的问题,例如市场中出现新的竞争对手“说市场错误很容易沃顿商学院另类投资计划高级主管,宾夕法尼亚大学沃顿商学院金融学副教授凯文凯撒说,他是一个完全不同的声明,他说,凯文凯撒是Vector Capital的创始人兼首席投资官Alex Slusky一家私募股权公司称其瞄准“堕落天使”公司,同意确定潜在的交易只是一个开始“在接近公私交易时,私募股权公司必须有一个非常明确的论点,为什么公司应该私有化“最后一次收购公司花费大量资金将公司私有化是在金融危机爆发前的两年内,当时的信贷就是这样尽管如此便宜和充裕,现在这些杠杆收购中的一些,如零售商Toys R Us和赌场运营商Caesars Entertainment,最终破产,屈服于经济衰退和沉重的债务负担,私募股权公司背负着他们所谓的根据行业追踪公司Preqin向路透社提供的数据显示,去年全球私人交易达到了1090亿美元的高位今年第一季度此类交易总额达到120亿美元,这是过去五年中第一季度最大的交易金额今年迄今为止最大的私募交易是收购公司Hellman&Friedman LLC以30亿美元收购美国投资顾问金融引擎公司(Financial Engines Inc),该公司因投资者对其竞争基础的担忧而受到困扰,以及Silver Lake以350亿美元收购美国公司预付费网络运营商Blackhawk Network Holdings Inc,其股票价受到美国对实体礼品卡的疲软需求的影响“有一大堆资产出现尽管如此,尽管您阅读并了解了股票市场定价的平均倍数或平均增长,但并没有从这些增长中受益,但仍然是表现稳健的资产,“咨询公司Bain的全球私募股权主管Hugh MacArthur表示 &Co如需图片,请点击tmsnrtrs / 2IvT4pq事实上,根据标准普尔全球市场情报部门的杠杆评论和数据服务,去年美国的私募交易成本收购公司的收益倍数略低于其他类型的私募股权交易,至少在11年内第二次成为私人交易平均成本是利息,税项,折旧和摊销之前的96倍,其他交易的比例为98(图示:tmsnrtrs / 2jWirpL)帮助私募股权公司获得便宜货不耐烦的股东激进的对冲基金,近年来已经获得了影响,可以成为决定私有化的公司的催化剂,投资银行家们说“活动” vist投资者议程提升了这样一种感觉,即如果你在公开市场上长期落后,你会做什么“花旗资产管理集团董事长布拉德科尔曼说:”市场不那么耐心,董事会不那么耐心管理团队担心“私募股权高管们说他们与股票市场投资者区别开来,他们在没有接管的情况下购买相对较少的公司股份,是他们有能力定价公司转变的机会,然后他们努力实现这一目标 虽然评估私募股权交易的财务表现需要数年时间,特别是那些依赖重大转变的交易,但有迹象表明,至少部分最新的私募交易可能难以成为本垒打当阿波罗收购美国房屋安全时公司ADT公司于2016年5月将其与其拥有的另一家小型同业公司Protection 1合并,合并后的公司价值150亿美元,其中包括Apollo公司自那以后公开上市的债务,但由于投资者担心,其价值勉强上涨至近160亿美元在承担亚马逊公司等家庭安全领域新进入者的压力之后,本月早些时候,在阿波罗第一季度财报电话会议上,联合创始人约书亚·哈里斯表示,阿波罗仍持有85%股权的ADT仍然存在这是一笔巨大的投资,